Een poëet denkt aan de vrouwen van wie hij in de loop der jaren heeft gehouden. Maar als het om de liefde gaat, is niets wat het lijkt. Zeker niet als de duivel zelf erbij betrokken is… Mijmerend over zijn schooldagen, denk Hoffmann terug aan de liefde uit zijn jeugd, Olympia, een modelstudente in elke zin van het woord. Ook als hij volwassen is, is zijn liefde gedoemd, als de danseres Antonia hem te vroeg ontnomen wordt. Ondertussen heeft de sensuele courtisane Giulietta zo haar eigen plannetjes. Het wordt steeds moeilijker om herinneringen en fantasie uit elkaar te houden. Vindt Hoffmann de enigmatische Stella voordat het te laat is?